重仓白马基金净值大跌


admin| 更新时间:2021-03-31 17:51|点击数:未知

读创/深圳商报记者 钟国斌

牛年以来,在机构抱团股杀跌拖累下,A股各大指数连续大幅下挫,沪指累计下跌超10%,深成指累计下跌近20%,创业板指跌幅超过了25%。受此影响,抱团重仓白马股的各大基金遭遇了严重的净值回撤,也让基民们很受伤,尤其是那些高位追高的基民,更是错过了节前的吃肉机会却没躲过节后的挨板子。

牛年以来,节前热门基金跌幅都超20%,有的跌幅甚至高达30%。据同花顺数据统计,2月18日至3月26日,全市场共有580只基金的净值跌幅超过20%,其中股票型基金132只,混合型基金448只;跌幅超过25%的基金达42只,跌幅最高的基金已经超过30%。

机构抱团白马股可谓首当其冲,大消费、新能源和医疗三大赛道从炙手可热到投资者唯恐避之不及,只用了短短十多天时间。此前备受基金追捧的明星基金净值跌幅较大,如刘彦春、刘格菘、葛兰等明星基金经理管理的基金净值均出现大幅下挫。

值得一提的是,这些基金经理往往专注于自己擅长、在过去两年势头向好的领域,且重仓股高度趋同。

以景顺长城基金经理刘彦春放旗下产品为例,从2020年四季度持仓看,其明星产品景顺长城内需增长混合和景顺长城鼎益混合(LOF)的前十大重仓股中有九只是一致的,分别为中国中免、泸州老窖、茅台、迈瑞医疗、五粮液、恒瑞医药、海大集团、伊利股份和晨光文具,且前十重仓股持仓占比皆在68%-69%之间。因此,两只基金的单位净值变化趋势也几乎同步,牛年春节后净值跌幅高达22.73%。前十大重仓股中,白酒股占去近半席位,且这几只个股牛年以来跌幅均在20%以上。曾经助燃基金飞升、明星基金榜单的热门板块,现在成了基金口碑的最大杀手。

2019年公募基金年度冠军刘格菘的情况也如出一辙。他掌管的广发科技先锋混合、广发创新升级混合、广发多元新兴等均遭遇净值大跌,截至3月25日,三只基金节后净值跌幅分别达27.49%、26.61%、24.77%。刘格菘集中重仓趋同的持股策略,或意味着公募基金冠军魔咒无法被打破。

面对公募基金净值大幅回撤,也引来了众多基金经理公开道歉。3月25晚,嘉实基金成长策略组投资总监归凯发文向投资者道歉。此前,汇安基金发布《致歉信》公开道歉。对此,部分基民并不买账:“道歉有用吗?让基民赚钱才是最重要的”。

机构抱团白马的大幅回撤引发了市场的一个担忧,基金会不会出现集中赎回的风险?有基金公司表示,若股指进一步调整,基金净值的回撤有可能引发基民的连锁赎回,并对机构重仓行业造成额外的资金面风险。

审读:喻方华

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